Day trade: o que os dados dizem sobre quem tenta viver disso
Um estudo com dados da B3 mostrou que 97% dos day traders persistentes perderam dinheiro. Veja os números e por que a conta raramente fecha.
Antes de chegar à educação financeira, eu usava scripts para testar estratégias automatizadas de Forex e medir a eficiência delas. Uma das lições mais duras daquele período foi perceber como é difícil ter vantagem consistente operando no curtíssimo prazo. Os dados confirmam essa impressão.
O estudo
Os pesquisadores Fernando Chague, Rodrigo De-Losso e Bruno Giovannetti analisaram todas as pessoas físicas que começaram a fazer day trade no mercado futuro de índice da B3 entre 2013 e 2015. Os principais resultados:
- Dos quase 20 mil iniciantes, apenas cerca de 8% persistiram por mais de 300 pregões.
- Entre esses persistentes, 97% perderam dinheiro.
- Apenas cerca de 1,1% ganhou mais que um salário mínimo por mês, e cerca de 0,5% ganhou mais que o salário inicial de um caixa de banco.
- Os autores não encontraram evidência de aprendizado: insistir não melhorou os resultados.
Por que a conta não fecha
- Jogo de soma zero (ou negativa): no curtíssimo prazo, o ganho de um é a perda de outro, e os custos tornam o jogo negativo para a média.
- Custos: emolumentos, plataformas, dados e, em muitos casos, corretagem.
- Imposto: 20% sobre o lucro de day trade, sem isenção, com retenção de 1% na fonte.
- Concorrência desigual: do outro lado estão algoritmos de alta frequência e profissionais com mais informação e tecnologia.
- Vieses emocionais: segurar o prejuízo esperando a volta e realizar o lucro cedo demais.
Cuidado com os cursos "milagrosos"
Muitos vendedores de cursos e "salas de sinais" ganham mais com os alunos do que operando. Prints de ganhos não mostram as perdas. Se alguém promete que você vai "viver de trade" em poucos meses, compare com os números acima e reveja os sinais de alerta em como identificar golpes.
A alternativa que funciona para a maioria
Investir com horizonte longo, diversificar, manter custos baixos e fazer aportes regulares. É menos emocionante, mas é o caminho que transforma juros compostos em patrimônio. Se mesmo assim quiser experimentar o day trade, use apenas uma parcela pequena do patrimônio, que você aceite perder, e trate como aprendizado, não como fonte de renda.