Dividendos e JCP: o que são, data com e o que mudou nos impostos em 2026

Quando uma empresa lucra, ela pode reinvestir o dinheiro no negócio ou distribuir parte dele aos acionistas. Essa distribuição acontece principalmente de duas formas: dividendos e juros sobre capital próprio (JCP).

Dividendos

São a parcela do lucro distribuída aos sócios. Pela Lei das S.A., as empresas devem distribuir um mínimo obrigatório previsto no estatuto (em geral, 25% do lucro líquido ajustado).

Impostos: para a maioria dos investidores pessoas físicas, os dividendos continuam isentos. Desde janeiro de 2026, porém, a Lei nº 15.270/2025 determina a retenção de 10% de IR quando a mesma empresa paga mais de R$ 50 mil por mês à mesma pessoa física. A mesma lei criou um imposto mínimo para quem tem renda total acima de R$ 600 mil por ano.

Juros sobre capital próprio (JCP)

O JCP é outra forma de remunerar o acionista, que a empresa pode deduzir como despesa no cálculo do próprio imposto. Para o investidor, o JCP tem Imposto de Renda retido na fonte. Desde 1º de janeiro de 2026, a Lei Complementar nº 224/2025 elevou essa alíquota de 15% para 17,5%. Algumas empresas, como o Itaú, ajustaram o valor bruto do JCP para manter o valor líquido pago ao acionista.

As datas que importam

• Data com: último dia em que é preciso ter a ação para receber o provento.
• Data ex: dia seguinte à data com. A partir dela, quem compra a ação não recebe aquele pagamento, e a cotação costuma cair em valor próximo ao do provento.
• Data de pagamento: quando o dinheiro cai na conta da corretora. Pode ser semanas ou meses depois.

Comprar na véspera para "ganhar" o dividendo funciona?

Não. Na data ex, o preço da ação tende a cair em valor equivalente ao provento. No caso do JCP, você ainda paga imposto. A estratégia de dividendos funciona no longo prazo, escolhendo empresas que conseguem lucrar e distribuir de forma consistente, não comprando na véspera.

Dividend yield

O dividend yield (DY) é o total de proventos pagos em 12 meses dividido pelo preço da ação. Um DY muito alto pode ser sinal de que o preço caiu por problemas na empresa ou de que houve um pagamento extraordinário que não vai se repetir.

E os fundos imobiliários?

Os rendimentos mensais de FIIs seguem regras próprias e continuam isentos para pessoa física que cumpre os requisitos da lei.