Poupança x Tesouro Selic x CDB: quanto cada um rende com a Selic a 14,25%
Com a Selic em 14,25% ao ano desde 17 de junho de 2026, a poupança fica travada em 0,5% ao mês mais TR. Veja a comparação com Tesouro Selic, CDB e LCI.
Em 17 de junho de 2026, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central cortou a taxa Selic em 0,25 ponto percentual, de 14,50% para 14,25% ao ano. Foi o terceiro corte seguido de um ciclo iniciado em março, quando a taxa ainda estava em 15%. Mesmo com os cortes, os juros continuavam entre os mais altos do mundo. Nesse cenário, a poupança fica muito atrás das alternativas de renda fixa.
Por que a poupança fica para trás
A regra da poupança é fixa. Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, ela rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR), o que dá cerca de 6,17% ao ano mais TR. Não importa se a Selic está em 9% ou em 15%: a poupança não acompanha. Já o Tesouro Selic e os CDBs atrelados ao CDI sobem junto com os juros.
A comparação em números
Simulação para R$ 10.000 aplicados por um ano (365 dias), supondo a Selic constante em 14,25% e o CDI em 14,15% ao ano:
| Investimento | Imposto de Renda | Rendimento líquido aproximado |
|---|---|---|
| Poupança | Isenta | R$ 617 |
| Tesouro Selic | 17,5% sobre o lucro | R$ 1.176 |
| CDB 100% do CDI | 17,5% sobre o lucro | R$ 1.167 |
| LCI/LCA 90% do CDI | Isenta | R$ 1.273 |
Mesmo depois do Imposto de Renda, Tesouro Selic e CDB rendem quase o dobro da poupança. Como o mercado esperava novos cortes da Selic ao longo de 2026, o rendimento real dessas aplicações tende a ser um pouco menor que o da tabela, mas a vantagem sobre a poupança permanece.
E a segurança?
- Tesouro Selic: garantido pelo Tesouro Nacional, considerado o investimento de menor risco do país.
- CDB, LCI e LCA: protegidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil por CPF e por instituição, assim como a poupança.
- Atenção às carências: LCIs e LCAs têm prazo mínimo antes do resgate, então não servem para dinheiro que você pode precisar a qualquer momento.
Quando a poupança ainda faz sentido?
Para valores muito pequenos ou de uso imediato, a simplicidade conta. Mas para reserva de emergência, existem opções com a mesma liquidez e rendimento bem maior, como o Tesouro Selic, o Tesouro Reserva e CDBs de liquidez diária que pagam 100% do CDI. Use a calculadora de juros compostos para simular com os seus valores.